机械行业月报:国内锂电设备招标放量在即 关注
作者:gz_jamie 发布时间:2022-07-26 22:14

  指数下跌4.04%,中信机械板块上涨6.22%,大幅跑赢沪深300 指数10.26 个pct,在30 个中信一级行业中排名2.7月金属制品、

  6 月经济数据有明显修复,光伏、风电、锂电设备需求持续强劲,工程机械、通用自动化基本面反弹在即:6 月制造业投资增长10.4%,持续保持较高增长的韧性,基建投资增速回升到9.25%。

  成长行业中光伏、风电新增装机量、新能源汽车销量持续走好,这些成长方向的基本面依然是机械行业里比较靓丽。挖掘机销量明显收窄,最快有望7 月实现转正增长,阶段性大底出现,酝酿反弹行情。汽车产销量、智能手机出货量、工业机器人产量等关键数据首度开始转正,表明下游需求有所好转,通用自动化板块有望迎来基本面反弹。

  投资建议:中长期继续聚焦“光、风、锂、半”科技成长主流赛道,今年下半场重点关注招标在即、需求释放的锂电设备龙头和行业大底出现,基本面即将触底反弹的、通用自动化行业。

  中长期看设备(光伏设备、风电设备、锂电设备)、半导体设备仍是增长最确定、成长空间最大的方向,继续聚焦科技成长主流赛道。下半年锂电设备进入招标放量,工程机械、通用自动化行业基本面有望迎来反弹。

  6 月全国进入全面复工复产、紧抓恢复经济增长的阶段。各项稳增长政策、抓落实力度大。近期政策面对发展鼓励力度较大,新能源方向仍然是今年成长和稳增长的主线。今年锂电设备订单饱满供不应求的局面仍然持续,今年光伏、风电仍然有大量资金进场,全产业链扩产力度都非常大,叠加TOPCON、异质结等电池片技术路线迭代,利好、核心企业。近三个月光伏、反弹力度较大,短期有调整的迹象。随着宁德时代定增完成,陆续开启了新一规模的扩产计划,锂电设备下半年有望进入招标放量。锂电设备本轮反弹力度较差,从基本面上看下半年订单有望加速,近期值得关注。美国推动法案,530亿美元巨额补贴本国制造业,半导体高端产业钳制中国的战略意图仍进一步加深,国产半导体产业链中长期将受益国产自主可控。

  今年经济增长压力较大,政策多次重点提稳增长,预计下半年各项稳增长措施将不断加强落实。挖掘机销量最快有望于7 月实现转正,工程机械阶段性大底即将出现,有望迎来反弹行情。

  受益后疫情时代国产供应链自主可控需求增强,国产专精特新等自主可控产业链龙头有望迎来类似2020 年下半年的疫情恢复行情,包括工业、工控自动化、机床工具、国产核心零部件等。

  风险提示:1)制造业投资增速不及预期;2)出口需求不及预期;3)下业需求不及预期;4)原材料价格继续上涨;5)新能源、半导体政策发生重大转变。

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